蝶式期权是什么意思?

蝶式期权一般指蝶式套利，又称“蝶式价差”，利用不同交割月份的价差进行套期保值获利。它由两个方向相反、共享中间交割月合约的跨期套利组成。是一种风险和收益有限的期权策略。它是一手牛市价差和一手熊市套利的结合，可以作为看涨期和看跌期权的交易方式。

蝶式战略的构建是怎样的?

所有期权合约都需要是看涨或看跌期权，行权价格等距离分为三个档次，在量比是1: 2: 1如果仓时权利金是净支出型，就是买入蝶式策略，而提成是净收益型，就是卖出蝶式策略。

通过了解策略的构建和到期日的盈亏图可以发现，买入蝶式策略是指标的指数会在一定的范围内波动，在两个盈亏平衡点之间有赚钱的机会，而卖出蝶式策略是指指数的指数一定不在一定的范围内，超过这个范围就有赚钱的机会。

因为入场时就预测了最大盈亏，一个构建成功的蝶式策略，小钱赚的概率大，大钱赔的概率小，对市场的预期相对准确。