第四步：IF0711合约到期(2007年11月16日)下午，均匀卖出沪深300股指现货。之所以这样做，是因为《中国金融期货交易所结算细则》规范：股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。这一步发生的股票交易成本为70万元(1亿元×0.7%)，期货交割手续费为2.6万元(57×7,726×300×万分之二=2.6万元)，其他成本为8.5万元(1亿元×1%×31天/365天=8.5万元)。注：期货交割手续费与期货交易手续费相同，其他成本按照年均1%估算。

第五步：假设11月16日沪深300指数收于M点，具体的套利利润如下：现货头寸是M 点×300元/点×57手，期货头寸是(7,726点×300元/点-M点×300元/点) ×57手，归还贷款1亿元，扣除总的套利成本194.2万元(第一步40.5万元 第二步70万元 第三步2.6万元第四步81.1万元)后，套利利润为3017万元。